Инвестиционный фонд закрыт

экономический словарь

Закрытый инвестиционный фонд - это фонд, который не позволяет приходить новым инвесторам и / или осуществлять новые инвестиции существующими инвесторами.

Инвестиционный фонд может стать закрытым фондом как временно, так и постоянно. Это может быть связано с различными факторами, но главным из них обычно является поддержание эффективности в управлении инвестиционным фондом.

Есть инвестиционные фонды, которые реализуют очень конкретную инвестиционную стратегию или с определенными лимитами. В них, если капитал, полученный от инвесторов, велик, может быть сложно эффективно реализовать инвестиционный стиль. Когда это происходит, фонд обычно закрывается либо для входа новых инвесторов, либо для реализации новых инвестиций текущими инвесторами.

Следует также отметить, что закрытые паевые инвестиционные фонды также могут ограничивать выплаты текущим инвесторам. То есть у них есть возможность установить период времени, в течение которого ни один инвестор не может вывести свой капитал.

Факторы, обуславливающие преобразование в закрытый инвестиционный фонд

Есть ряд конкретных факторов, которые побуждают менеджеров фондов преобразовать его в закрытый фонд, чтобы отвести в него больше капитала. Давайте посмотрим на некоторые из этих факторов:

  • Ликвидация фонда: низкий спрос и / или увеличивающиеся выплаты инвесторов могут привести к закрытию фонда. Таким образом, впоследствии была проведена его ликвидация и капитал был возвращен инвесторам.
  • Избыточный капитал: некоторые фонды могут потерять эффективность, если у них очень большой объем капитала. Представьте себе инвестиционный фонд, который инвестирует только в небольшие компании в секторе недвижимости. Где, имея большой размер капитала, вы можете вынудить вас купить больше акций, чем вы ожидаете от компаний, которые есть в вашем портфеле. И, следовательно, это может повредить ожидаемой прибыльности этих инвестиций.
  • Правило диверсификации: существует правило диверсификации, согласно которому инвестиционные фонды не могут инвестировать более X процентов своих активов в компанию. Следовательно, если спрос на фонд возрастет, он может заставить менеджеров покупать ненужные активы компании. Поэтому в этих случаях управляющие фондами обычно закрывают фонд, чтобы избежать такой ситуации.

Преимущества и недостатки закрытого фонда

Чтобы лучше понять видение закрытого фонда с точки зрения инвестора, мы увидим некоторые преимущества, сопровождаемые некоторыми недостатками этого типа фонда. Основное преимущество:

  • Согласование интересов между менеджером и инвестором: тот факт, что управляющий фондом решает закрыть его для новых инвестиций, является явным преимуществом для инвестора. Потому что вы больше заинтересованы в достижении целевой прибыли для инвесторов, а не в привлечении большего капитала для фонда.

Что касается недостатков для инвестора, мы могли бы выделить:

  • Ограничение подписок и погашений: закрытие фонда представляет собой утечку текущих инвесторов их ликвидности, как упоминалось в предыдущих разделах. Поскольку компенсация за ваше участие ограничена или ограничена. Что касается новых инвесторов, то это будет означать запрет на вход в фонд. Что может обернуться потенциальной потерей прибыльности из-за невозможности инвестировать в нее.

теги:  администрация Аргентина сравнения 

Интересные статьи

add